天使投資人是什麼？一次看懂天使投資人與創投公司的差異

天使投資人是什麼？

天使投資人（Angel Investor）通常是指在初創企業極早期提供資金的個人或組織，與單純提供資金的銀行或創投公司不同，天使投資人除了提供資金外，也會同時提供經營建議、人才引薦、合作夥伴導入...等「非財務」的協助。天使投資人的投資形式通常可分為以下3種：

• 直接股權投資：通常天使投資人會以資金換取公司股權
• 可轉換型工具：天使投資人的投資在初期會先以公司債或契約形式投入，待後續募資或滿足特定條件時轉換為股權
• 分期投入：天使投資人會先與新創公司約定投入里程碑，待公司完成階段目標，天使投資人才會投入約定的資金

天使投資人與創投公司的差異

天使投資人與創投公司雖然都是新創企業的資金提供者，但事實上，兩者的資金來源、投資時間點、投資金額...等特性均有所不同，天使投資人通常是利用自由資金投資的高階經理人或是具備成功創業經驗的企業家，其投資決策大多是基於對創業者的信任、對創意的認同，以及對產業回饋的熱忱，此外，由於天使投資人使用的是私人資金，因此決策速度較快，也更願意在企業僅有「構想」或「原型」的極早期階段就投入資金。

創投公司則是專業的金融機構，其資金來源是向其他金融組織或是富有的出資人募集而成，因此其投資需向所有出資人負責，故創投公司在資金投入的評估上更加謹慎，創投公司的投資時間節點大多是在企業已經展現初步成績、營收模式也趨於穩定的中後期。

初創企業如何吸引天使投資人投資？

初創企業要吸引天使投資，重點在於降低投資人面對的早期不確定性，讓投資人了解公司在做什麼及為何值得下注，因此，企業在向天使投資人尋求投資時，應從以下4點著手撰寫商業企劃書：

• 解決現有問題痛點：天使投資人尋求的是具備成長潛力的事業，因此新創企業應向天使投資人說明企業所提供的產品或服務如何解決市場上存在且尚未被妥善處理的問題，以引起天使投資人的興趣
• 具備執行力的核心團隊：天使投資屬於風險投資，因此投資人在決定投入資金前會觀察團隊成員是否具備足夠能力完成計劃，以及成員過去是否有相關產業的成功經驗，確保企業具備足夠的執行力；若初創公司初期無法擁有能夠應付各種狀況的人才，也應提出清楚的招募或合作策略以取得投資人信賴，例如：以顧問、導師或策略夥伴補足產業經驗與人力缺口
• 初步的市場驗證：即便新創企業初期尚未有穩定營收，也應展現初步的成果，例如：測試版的用戶回饋、已簽署的合作意向書或是快速增長的社群互動數，透過初期的成果數據能證明企業的計畫具有市場推動力
• 清楚描述企業成長路徑：天使投資人在意的不只是產品是否具有特色，同時也會關注公司的前瞻性，因此，企業在撰寫商業企劃書時，也應清楚描述企業未來的目標，讓投資人了解投注資金的可能獲益

台灣常見的天使投資平台與管道

天使投資平台是專門為初創企業和天使投資人提供聯繫和投資機會的線上平台，常見天使投資平台通常可分為政策型資源、天使投資社群和募資媒合平台3種，以下將為您分別介紹：

政策型資源

除了民間的天使投資社群與平台，行政院國家發展基金會也推出「國發基金創業天使投資方案」鼓勵民眾創業，此計畫主要是針對設立未滿8年、實收資本額或累計募資額在1億以下的新創公司提供資金協助。

國發基金創業天使投資方案的運作機制主要是採取「共同搭配投資」模式，也就是當新創企業獲得合格的天使投資基金、創投事業、天使投資俱樂部...等天使投資組織承諾投資後，國發基金可依比例參與投資，但單一事業的投資金額基本上以2,000萬為限，除非有美金10億規模以上的國際級機構領投，投資金額上限才會提升至3,000萬。

此外，國發基金還設有激勵機制，允許天使投資人在符合條件下，以約定價格回購國發基金持有的部分股份，藉此提高民間參與早期投資的意願。

天使投資社群

天使投資的常見社群組織包含以下3個組織：

AVA Angels（安發天使投資）

安發天使投資主要投資AI、ESG、綠能科技、醫療器材...等具有高成長潛力且能帶來長期價值的產業，其主要特徵為每週召開投資人會議，不同於一般天使投資人社群較少聚會，安發天使投資堅持定期召開會議，以謹慎評估企業狀況與投資速度，確保能夠協助新創產業順利發展。

Taipei Angels（台安傑）

台安傑天使投資以「天使義工群」為主要特色，機構內有著律師、醫師及各企業主管...等專業人員與產業投資專家，除了投注資金外，這些「天使義工」也會引導、協助新創團隊發展。

此外，台安傑每月還會招開投審會，匯集天使意見，讓企業可以在會議上快速接觸多位天使，增加獲得投資的機會。

識富天使會（Smart Capital）

識富天使會的主要特色是匯聚企業主、高階經理人資金，透過「共同投資」分散風險，此外，識富天使會更強調「陪伴式創業」，除了資金外，還能提供企業成長所需的行銷、營運...等協助。

募資媒合平台

常見的募資媒合平台包含以下2個平台：

台灣新創資訊平台FINDIT

台灣新創資訊平台FINDIT是由台灣經濟研究院受經濟部中小及新創企業署委託建置的平台，旨在串聯台灣新創企業與投資者，提供新創資料庫、投資者清單、投資交易與媒合相關資訊。

STARTUP101（新創101）

STARTUP101新創募資媒合平台是台灣知名創新募資媒合平台，由華陽創投集團所經營，平台上匯集眾多海內外投資人、天使投資人及企業投資人，能提供創業輔導、企業合作仲介、天使投資人聯繫...等多樣化的服務，天使投資人可在平台註冊個人資料，並找尋有興趣的創業企劃，而新創公司則可以在平台發布其創業計畫以吸引投資人的注意。

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天使投資人的加入不僅能為新創企業帶來營運資金，更能為企業帶來寶貴的產業人脈及管理經驗，在關鍵時刻幫助新創企業度過難關，提升新創公司在市場上的存活率，但要吸引天使投資人的投資意願，除了需要有創新的創業計畫與產品，更需要明確的商業計劃，以說明企業的商業模式、資金用途與目標。若您目前仍不確定該如何吸引天使投資人，或是該如何找到創業資金，建議您可尋求專業財務顧問協助，由專業顧問為您擬定商業計劃，並擔任企業與投資人間的橋樑，成功提升投資人的投資意願，若您正在找尋專業協助，只要點擊【立即聯繫顧問】回答幾個簡單的問題，稍待片刻便有企業財務顧問與您聯繫洽談。